Filtrowanie wszystkich postów po tagu "OFE." Wyczyść filtr

Ranking OFE - lipiec 2010

Ranking OFEPrezentujemy drugi ranking Otwartych Funduszy Emerytalnych przygotowany przez Kontomierz. Niestabilna sytuacja na rynkach finansowych powoduje, że nie mamy dobrych informacji dla przyszłych emerytów. Stan naszych kont rośnie głównie dzięki dopływowi nowych składek, a wyniki inwestycyjne są słabe.

Porównując z poprzednim rankingiem, żaden Otwarty Fundusz Emerytalny nie zwiększył wartości jednostki rozrachunkowej. Najmniej stracił Amplico (-0,55 proc.), a najwięcej Pekao (-1,83 proc.). W dużej mierze wpływ na to miała sytuacja na giełdzie - WIG 20 stracił w tym czasie 4,9 proc.

Patrząc na wyniki w perspektywie ostatniego roku widać wyraźne pogorszenie. Jeszcze trzy miesiące temu średnia zysku dla OFE wynosiła przeszło 20 proc. (za poprzednie 12 miesięcy). W tym momencie jest to już tylko nieco ponad 10 proc. W kwietniu stopa zwrotu w okresie 3-letnim wynosiła około 3 proc. Teraz jest to... -0,12 proc.

Jeżeli chodzi o kolejność funduszy nie nastąpiły znaczące zmiany – miejscami zamieniły się Amplico z Bankowym (obecnie 10 i 11 OFE). Liderem w wynikach od początku działalności pozostaje OFE Polsat, a jego przewaga nad drugim ING zwiększyła się. Niezmiennie najsłabsze wyniki od początku działalności ma OFE Pocztylion, ale jego pozycja za ostatni rok i trzy lata jest nieco lepsza.
 

    Od początku   Ostatnie 3 lata   Ostatni rok
Polsat  219,9%  -4,2%  11,62%
ING  209,9%  -0,3%  11,12%
Generali  204,8%   2,6%  10,35%
Nordea  194,4%  -0,3%    9,89%
Warta  194,3%  -1,7%  10,56%
PZU  193,1%   0,3%  10,90%
AXA  188,6%   1,7%    9,98%
Aviva  187,1%  -1,7%  11,02%
Aegon  185,3%   0,4%    9,90%
Amplico  181,3%   1,5%  11,27%
Bankowy  180,9%   0,6%  10,81%
Pekao  177,4%  -3,0%  10,61%
Allianz  173,4%   1,6%  10,38%
Pocztylion  170,8%   0,8%    9,81%


Różnica między pierwszym a ostatnim OFE w rankingu jest znacząca, ale zaciera się ona w wynikach za ostatni rok i trzy lata. Przyszłym emerytom pozostaje nadzieja, że wkrótce Otwarte Fundusze Emerytalne powrócą na ścieżkę szybszego wzrostu wartości jednostki od której będzie w ostatecznym rozrachunku zależała wysokość naszego świadczenia.

Powyższy ranking można wykorzystać decydując się na zmianę OFE lub by uniknąć losowania. Sugerujemy, by zwracać uwagę przede wszystkim na wyniki w długiej perspektywie, dodatkowo konfrontując je z wynikami w krótszym okresie.

--

Ranking został oparty o dane z ostatniego roboczego dnia lipca 2010.

Fot. SXC.HU / svilen001

ZUS czy OFE?Wielkimi krokami zbliża się kolejne losowanie członków do Otwartych Funduszy Emerytalnych. Nie ustaje także dyskusja o zmianach w systemie emerytalnym, a ostatni raport Ministerstwa Pracy będzie zapewne koronnym argumentem przeciwników OFE.

Na potrzeby porównania efektywności oszczędzania w ZUS i OFE stworzono fikcyjnego, statystycznego Polaka (choć reklama jednego z towarzystw ubezpieczeniowych przekonuje nas, że takowi nie istnieją). Rozpoczął on pracę w lipcu 1999 roku, a więc nieco ponad miesiąc po rozpoczęciu funkcjonowania Otwartych Funduszy Emerytalnych.

Od początku pracy, aż do kwietnia 2010 pracował bez przerwy (bez urlopów bezpłatnych, zwolnień lekarskich, bezrobocia), a jego wynagrodzenie równe było aktualnej średniej krajowej. Pracując w ten sposób wpłacił on łącznie 22 839,63 zł składek emerytalnych do OFE.

I tutaj rozpoczyna się prawdziwa analiza Ministerstwa Pracy i Polityki Społecznej. Przy takich założeniach na dzień 31 maja 2010 roku średni kapitał emerytalny w OFE wyniósłby 32 055,92 zł. Oznacza to, że zysk zarządzających Funduszami wyniósłby 40,4 proc.

Gdyby składki trafiły do ZUS, to na koncie emerytalnym zapisane byłoby 32 604,06 zł, czyli o 42,8 proc. więcej niż wpłacono. Oznacza to, że w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych zyski byłyby większe niż w OFE o niemal 550 zł.

Z czego wynika taka rozbieżność? Nasze oszczędności w Otwartych Funduszach Emerytalnych zależą od aktualnej wyceny jednostek, a ta wprost wynika z efektów inwestycyjnych PTE (zarządzający i administrujący OFE). Wywołana kryzysem sytuacja na giełdzie spowodowała, że aktywa OFE straciły na wartości, a w ślad za tym obniżyły się nasze emerytalne oszczędności.

Zapis na koncie w ZUS zwiększa się natomiast wraz z waloryzacją, a jej wysokość zależy obecnie od wzrostu cen i płac. W ostatnich latach w Polsce wynagrodzenia rosły dynamicznie, a inflacja przez długi czas przekraczała 3 proc. Stąd też konta w ZUS-ie rosły bardzo szybko.

Warto podkreślić, że ZUS nie pobiera także opłat od przekazywanych składek, a na niekorzyść OFE działają potrącane opłaty (od składki i za zarządzanie), które były szczególnie wysokie w pierwszych latach reformy.

Który Fundusz zarobiłby dla statystycznego płatnika składek najwięcej? Zaskoczenia nie ma, bo chociażby nasz ranking OFE wskazywał, że to OFE Polsat radzi sobie w długim okresie najlepiej. Zgromadzony tam kapitał wyniósłby 32.799 zł (a więc niemal 200 zł więcej niż w ZUS). Na przeciwnym biegunie znalazł się OFE Aegon (30.915 zł, czyli prawie 1690 zł mniej niż w ZUS). Najwięcej prowizji pobrałby za ten okres OFE Bankowy (1732 zł), a najmniej OFE Allianz (1075 zł).

Chociaż tytuł tego wpisu mógłby skłaniać do łatwych odpowiedzi, to jednak oprócz samej wartości konta, trzeba rozważyć także inne korzyści z funkcjonowania obecnego systemu emerytalnego. Przede wszystkim warto pamiętać o tym, że pieniądze w ZUS mają charakter wirtualnego zapisu (obecne emerytury są wypłacane z naszych składek), a w OFE gromadzimy realne środki, które są inwestowane w akcje, obligacje i bony skarbowe.

Oczywiście w interesie emerytów leży osiąganie wyższych zysków w OFE, ale zamiast burzyć obecny system dużo korzystniejsze wydaje się jego skorygowanie. Osiąganiu wysokich stóp zwrotu nie służy dzisiaj sposób oceny wyników inwestycyjnych, który zależy od średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich funduszy. Zmiana tego swoistego benchmarku dla OFE mogłaby je zmobilizować do prawdziwej rywalizacji o zyski, a to z kolei przyniosłoby korzyść przyszłym emerytom.

Fot. SXC.HU / meelin

Nowe zasady dotyczące cookies. Używamy plików cookies do zapewnienia Ci wygodnego korzystania z serwisu, gromadzenia danych analitycznych i statystycznych oraz wyświetlania reklam dostosowanych do Twoich preferencji i przeglądanych treści. Kontynuując przeglądanie zgadzasz się na wykorzystanie plików cookies w powyższym celu przez nas (Kontomierz.pl sp. z o.o.) i naszych partnerów. Możesz zmienić warunki przechowywania i dostępu do plików cookies, w tym zablokować te pliki, w ustawieniach przeglądarki. W związku z korzystaniem z serwisu przetwarzamy również dane osobowe. Zapoznaj się z polityką prywatności Kontomierz.pl, aby dowiedzieć się więcej o przetwarzaniu Twoich danych osobowych i plikach cookies.